Рис. 11. График распределения NPV по годам реализации проекта ГТТЭЦ при реализации за счет собственных средств

Определение финансовой эффективности проекта с привлечением кредитных ресурсов

В расчете принято, что кредитные средства составляют 50 % от капиталовложений в ТЭЦ.

Собственный капитал:

КСОБ = 0,5К = 0,5∙1000000 = 500000·103 сум

Сумма кредита

ККР = К – КСОБ = 1000000 – 500000 = 500000·103 сум

Кредит распределяется по годам также как и капитал на первом этапе по aК.

Проценты по кредиту приняты в размере 24 % годовых, проценты за комиссию приняты в размере 3 %. Льготный период равен 3 годам. Кредит выдается на 10 лет с погашением кредита равными долями каждый год плюс выплаты по процентам на основной долг. Кредит начинает погашаться с 4 года.

Распределение кредитных средств по годам

Год, t 1 2 3

ККРt, тыс. сум 300000 125000 75000

Выплаты основного долга с учетом процентов, накопившихся за льготный период составляют

ВКР = (500000 + 78000 + 104250 + 120000)/7 = 114607·103 сум/год

График использования кредитных ресурсов приведен в таблице 4.

Финансовые показатели проекта при реализации с привлечением кредитных ресурсов приведены в таблице 5.

График распределения NPV по годам реализации проекта с привлечением кредитных ресурсов приведен на рис. 12. Из графика видно, что срок окупаемости ТЭЦ при использовании кредита составляет 1,5 года. Внутренняя ставка доходности IRR = 197,5 %.